“10倍基”VS“绞肉基”:A股5178点6年后 有人狂喜有人血亏

来源:上海证券报 2021-06-12 15:00 责编: 原文链接:点击获取

距离最近一次的高点5178点已过了六年,A股依然在3600点附近徘徊,而“10倍基”的数量已是上一轮牛市高点前的2倍有余!

尽管这些年来基金整体胜率颇高,但基民的收益还是分化挺大的,有人怀抱大牛基苦尽甘来,也有人惨遭“绞肉基”重锤……

上证指数5178点至今走势图

“10倍基”VS“绞肉基”

距离A股2015年创下5178点高位,已过了六个年头,这些年来,公募基金的发展无疑驶上了快车道。

中国基金业协会数据显示,截至今年4月,公募基金的产品数量已达到7943只,是2015年的6月末的3倍有余,管理资产总规模也从7.1万亿元,大涨至22.51万亿元。其中,4741只权益类基金已占基金总数的近半成,规模高达7.36万亿元。

统计2015年6月12日之前成立的主动权益类基金(混合型、普通股票型基金),上述基金成立以来的业绩回报超10倍的基金已从5178点前的21只增加至近如今的57只。

其中,华夏大盘精选混合、嘉实增长混合分别以40倍、30倍的优异成绩稳居第一、第二;“20倍基”也有6只,刘彦春、董承非、朱少醒等知名基金经理的产品均在其中。

相比之下,一些基金经历高点回落后的“填坑”能力,则差强人意。数据显示,2015年6月12日至今,有完整统计区间的主动权益类基金中,仍有164只基金亏损,更有3只基金的区间亏损程度依然超过50%,可谓有人欢喜有人忧。

投基性价比高

虽然主动权益类基金收益分化,但总体来看,如果投资者真的在2015年高点买入了一只主动权益类基金并持有至今,投资性价比仍要比买入一只股票更高。

据统计,2015年高点至今,有完整统计区间的主动权益类基金平均收益为48%,且近85%的产品获得正收益;同期个股的平均亏损情况为-30%,期间获得正收益的股票不到15%,两者胜率高下立现。

若从极端值来看,股票的最大获利、亏损情况也较主动权益类基金更大,个股近六年间最高获益接近1718%,达到了一个惊人的数值,但最惨个股也几乎亏光本金;基金最高获益能力虽然不及股票,但最高个基也可获益3倍以上,亏损极值为58%。

相比之下,投资基金在可获得不错投资回报的同时,具有更为安全的投资属性,且由专业人士代为管理资产的方式也更为省心,越来越成为令投资者青睐的投资理财工具。

拥抱“时间的玫瑰”

遗憾的是,选好了基金并不代表能满打满算地获得收益,自2015年A股高位回调后,很多投资者或是选择低位割肉,或是回本后赎回,在“胜利前夕”撤退的不在少数。

中国基金业协会2019年调查数据显示,近九成基民投资亏损时会产生焦虑,且有45%的用户持有单只基金的时长不超过一年。

以易方达新收益混合(A份额)为例,该基金2015年4月成立以来收益超过3倍,但真正享受到全部收益的投资者寥寥无几。数据显示,该基金2018年末份额降至冰点,总计仅有0.43亿份,而2019年起,该基金净值启动了爆发式上涨,这意味着很多投资者因为提前下车,错过了一波大行情。

历史数据显示,即便是高点买入,长期持有优质产品依然是获利的“无上心法”。兴证全球基金曾用偏股基金指数做过一组测算,2008年该指数成立至2018年的10年间,若计算每一年高点入场后持基待涨的回本时长可发现,无论哪一年买入,目前都已回本,平均回本时长25个月,最短的只需1个月。

财通基金认为,市场是不可预测的,在基金持有过程中难免会面临亏损,但持有期的亏损并不是永久的本金损失,是投资过程中正常的波动而已。投资者要做的就是做好各种风险的应对,当风险来临时才不会做出不理性的决策。当然,如果觉得判断趋势太难,也可以选择持续定投。对基金投资者来说,坚持长期投资,不以短期成败论英雄,做时间的朋友,往往会收获不错的投资回报。

责任编辑:凌辰 SF179